龙运华 历时一年有余 融创复牌的启示
你的位置:龙运华 > 服务项目 >

历时一年有余 融创复牌的启示

发布日期:2023-09-30 20:29    点击次数:183

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

  面对与一年前截然不同的房地产竞争格局,曾经的头部房企融创中国即将恢复正常运营。

  观点网距离召开境外债务重组说明会仅过去半月,融创以令人意外的速度发布了复牌公告。

  4月12日晚间,融创中国公告称,复牌指引已满足,该公司已向联交所申请公司股份自4月13日上午九时正起恢复买卖。

  据观点新媒体了解,融创中国于2022年12月8日、2023年3月31日公布了2021全年业绩、2022年中期业绩和2022全年业绩。

  最新2022全年业绩显示,融创中国实现营收收入967.5亿元,毛亏约为8.2亿元,亏损较上年减少约9.7亿元,减少约54.2%;公司拥有人应占亏损约为276.7亿元,较上年减少约105.9亿元,减少约27.7%。

  亏损有所收窄,意味着企业在积极调整与应对;而当前亏损主要是因物业计提减值造成的“浮亏”,预计不会对现金流和企业经营带来影响,且计提减值普遍出现在房企2022年财报中,如果市场环境有所回暖,这部分可转变为净利。

  从收入组成来看,融创中国2022年实现物业销售收入828.4亿元,同比减少53.69%;另外3个板块均较上年有所下跌,文旅城建设即运营收入实现47.7亿元,物业管理收入实现62.6亿元,其他业务收入为28.8亿元。

  于2022年12月31日,该公司经审核资产总额约为10902亿元。融创中国认为,开展的业务具有充足的营运水平,并拥有足够价值的资产支持营运。

  2021年,融创中国通过出售项目公司、配股融资、大股东借款等方式,回流资金近250亿元;2022年更多是采用与AMC合作方式,如盘活上海董家渡、武汉桃花源等核心项目。

  从2022年出售资产数量较2021年有所减少可知,融创中国开始转向以长期思维去运营,而不是低价变卖核心资产寻求资金回流。

  另一层面,融创中国降债效果显著。截至2022年12月31日,负债总额同比下降约481亿元。其中,有息负债约为2984亿元,较2021年减少约233亿元;连同合营及联营公司的有息负债约为4043亿元,较2021年减少约642亿元。

  债务重组方面,1月份融创中国公告称,160亿元境内债券整体展期方案获债券持有人会议表决通过。

  对于已达成展期的债务,进一步展期3.75年至2026年9月;对于尚未达成未展期的债务,展期4.5年至2027年。

  境外债务方面,包括本金约90.48亿美元的优先票据及其他境外工具或债务,以及应计未付及违约利息等费用。融创3月28日公布的境外债务重组方案显示,该公司计划以债转股交换融创中国、融创服务股份,以及发行新票据置换现有票据的方式化债。

  据此前消息,融创中国获得债权人小组的支持,相当于提前拿到30%的赞成票。但方案惯常需要75%以上的赞成票,并在年内完成必要的法律程序,清盘呈请也将被撤销。

  关于“清盘呈请”方面,融创中国表示,自收到呈请以来,公司一直积极寻求法律措施以坚决反对呈请,并采取一切必要行动保障公司的合法权利。公司已与公司境外债权人小组就建议境外债务重组达成协议,目前重组正在实施。公司认为,清盘呈请不会对重组计划或时间表造成实质性影响。

  2022年下半年以来,信贷、债券、股权、“内保外贷”四箭齐出环境下,房地产公司企稳回升。

  自去年8月龙光集团复牌以来,佳兆业在今年3月10日复牌,成为第二家成功达成复牌条件并复牌的出险房企;随后3月14日,景瑞控股也正式复牌。

  目前来看,融创中国将是达成复牌的首家头部房企。至此,出现债务违约的在港上市房企中有14家仍处在停牌状态。

  而祥生控股、花样年等多家房企并未刊发2022年业绩加入停牌行列,目前有超过20家房企正处于停牌程序。

  融创中国的境内债务展期及境外债务重组都能给到“困境”房企一定参考价值,从2022年4月1日停牌至2023年4月13日复牌,历时370天有余,房地产的暖意似乎已吹到融创。

  截至2023年3月底,融创中国累计实现合同销售金额约292.7亿元,同比降59.55%;累计合同销售面积约223.6万平方米,合同销售均价约1.31万元/平方米。

  执行总裁汪孟德曾表示,公司前两个月销售也有比原来预期更好的表现,接下来将抓住市场窗口,加大供货力度,促使销售在下半年有一个更好的恢复。

  购房信心尚未完全恢复,叠加融创中国销售未复苏的情况下,2023年一季度,融创在34个城市交付53个项目,超3.9万套。

点击阅读原文,了解更多

]article_adlist--> 炒股开户享福利,送投顾服务60天体验权,一对一指导服务! 海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:张海营



友情链接:

TOP